輝達創歷史高~接棒的不是AI伺服器的緯創、鴻海；也非散熱的奇鋐、雙鴻；下半年AI爆發力最強的是「它」！

本周美國股市亮點股，無疑就是大家熟悉的 AI 之王 - 輝達 (NVDA-US) 創下歷史新高了！不過正當市場還在聚焦 NVIDIA、超微搶 AI 伺服器之際，江江已領先市場留意到另一位 AI 王者，那就是網通晶片霸主博通(AVGO-US)，股價亦悄悄創下新高，且蓄力爆發力強勁！而博通之所以跟進輝達創高，主因就在於「ASIC 訂單大爆發」。

什麼是 ASIC？簡單說，就是客製化 AI 晶片，比通用 GPU 效能更高、能耗更低，尤其適合 Google、Amazon、Meta 這種 AI 巨頭用在自家資料中心中。博通正是全球最大 ASIC 廠，自然最受惠。

根據 HSBC 匯豐最新預估：2025 年 ASIC 平均售價（ASP）將大增 92%，博通 AI 相關營收比重上看 40%，且訂單動能已延伸至 2026 年。這樣的爆發力，不只讓博通股價創歷史新高，也帶動整個 ASIC、CPO、網通相關，以台積電為首的台股供應鏈價值重估！

台積電光子聯盟出列！打造完整 CPO 供應鏈

台積電近日公開其矽光子供應鏈布局，從元件設計、光源、機構件、封裝測試，到模組組裝與系統整合，全鏈結盟台廠。

從最新產業資訊與研調機構資料整理，重點供應鏈包括：

⊙元件設計：聯發科、聯陽

⊙光源供應：聯鈞、晶采

⊙機構件：上詮、華星光、波若威、光聖、貿聯、眾達、前鼎等

⊙封裝先進製程：日月光、力成、欣興

⊙模組組裝與系統：光聖、立碁、鴻海、廣達等

ASIC + 高階網通概念股（博通供應鏈潛力股）

智邦：高階交換器 ODM，AI 交換器與 Broadcom 合作密切

啟碁：提供 AI 網通模組與基地台解決方案

新復興：PA 與高頻元件，助攻 ASIC 封裝

訊芯 - KY：光通訊模組廠，受惠 CPO 與網通升級趨勢

眾達：光通訊模組供應商，為博通提供光纖模組等產品，應用於數據中心與電信設備。

茂達：電源管理與驅動 IC 供應商，支援博通在網通與消費電子產品的應用。

半導體設備與無塵室營建

漢唐、帆宣、亞翔：承攬台積光子廠房與機電系統工程

萬潤、均華：提供雷射雕刻、光刻等關鍵製程設備

新應材、中砂、昇陽：提供光子製程所需特氣與材料

更重要的是：CPO 量產時程已明朗，H2 開始試量產，2026 年起正式大放量！這代表什麼？這意味著台股相關光子供應鏈，就跟之前 COWOS 一樣，將從「題材」進入「實質營收爆發」的新階段！

重申：台灣相關供應鏈的黃金時代才剛剛開始！其實這次輝達之所以能創高，主因不是 AI 伺服器，而是江江強力鎖定的「機器人 + 自駕」題材；博通之所以創高，主因則是 CPO 爆發商機已開始反應在業績上了！而機器人 + CPO 族群中，仍有不少個股仍處於相對低基期，技術面整理後有望成為 7 月最新主升飆股。投資人可透過財報、訂單能見度及技術指標，篩選具成長潛力的標的。接下來的操作策略就是：「操作股價相對低基期 + 具大漲潛力的 AI 股」。若還不知道該如何應對盤勢變化、不知逢低卡位那隻 AI 股？手上持股不知如何操作。那建議你務必要鎖定江江在 Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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